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买买买!肯德基是我们的,麦当劳也成了我们的

文章作者:www.tokeisale.com发布时间:2020-01-07浏览次数:1914

1月9日中午,中信集团(.HK)宣布与中信资本和凯雷投资集团达成战略合作,成立新公司,未来20年将成为麦当劳在中国内地和香港的主要特许经营者。(麦当劳这三个汉字也将属于新成立的合资公司。)

这也是肯德基母公司百胜中国去年9月初第二次推出春花资本和蚂蚁金融服务。

根据官方消息,这种合作主要是基于“股份购买协议”。买方是中信证券的两家公司和凯雷,卖方是麦当劳和金拱门投资有限公司(GAIL)。交易结构如下:中信控股、中信资本和凯雷投资将以高达20.8亿美元(约合161.4亿港元)的对价收购麦当劳相关业务,其中一部分以现金支付,其余部分由向麦当劳发行新股的新合资公司结算。交易完成后,中信股份和中信资本持有新公司52%的股份,而凯雷和麦当劳分别持有28%和20%。

麦当劳强调“一点也不”,这种战略合作是否意味着麦当劳退出中国。中国市场是全球增长引擎,麦当劳中国业务继续稳步增长。这次宣布的决定是基于我们对重新特许经营的承诺,并将加快当地所有权的发展,以实现更快的决策、更快的学习和更强的餐馆增长。在目前的合作框架下,麦当劳将持有新合资公司20%的股份,这充分表明麦当劳对中国市场的发展前景持乐观态度,并希望参与未来的发展。“

麦当劳首席执行官史蒂夫?伊斯特布鲁克说:“内地和香港市场有巨大的商机。我们的合作伙伴表现出色,对中国市场有全面的了解。各方共同努力,可以进一步增强竞争力,实现业务快速增长,使麦当劳成为中国内地和香港领先的快餐公司。“

随着中国城市化的不断推进,中产阶级不断扩大,家庭可支配收入不断增加,国内消费快速增长。中国的就业人口比美国和欧洲的总和还要多,但中产阶级的消费水平仍然远远落后于发达国家。随着可支配收入的增长,中国居民休闲和餐饮消费将继续增加,三线、四线城市的市场潜力尤其巨大。因此,西方快餐市场有望保持快速增长。

麦当劳表示,目前中国的业务非常健康,同店销售额已经增长了五个季度。”中国市场是全球增长引擎,麦当劳中国业务继续稳步增长。与中信的交易是为了实现更快的决策、更快的学习和更强的餐馆增长。许颖婷表示,麦当劳将在未来五年内在中国内地和香港新开1500多家餐厅。

对中信而言,此次交易是其分销和消费领域向前迈出的一步,也是朝着金融与产业更加平衡的发展战略迈出的另一步。

知情人士告诉财新记者,中信集团可能会从集团资产配置的角度考虑更多参与竞标:“目前,中信集团的资产和业务主要受周期性影响,因此有必要寻找一个平周期或逆周期业务来调整资产配置结构,而麦当劳的资产属于平周期。“此外,中信集团对国内消费的增长也持乐观态度。

交易完成后,中信资本董事长兼首席执行官张逸晨将出任新公司董事会主席。张逸晨说:“麦当劳在中国市场有很大的发展潜力。我们将与现有的管理团队和包括北京首都农业集团在内的许多合作伙伴密切合作,不断扩大和改善我们的业务,以满足中国消费者的需求。“

此前,除中信集团和凯雷集团竞标麦当劳在中国内地和香港的业务外,首农集团以及物美集团和TPG组成的财团也参与了竞标。最终,中信集团脱颖而出。

你为什么选择卖这个

根据商务部的统计,中国快餐市场90%是中国快餐店,只有10%是西方快餐店。然而,根据中信资本(CITIC Capital)的市场研究结果,中国大陆的快餐市场依次被评为肯德基、麦当劳、德克和汉堡王。这表明中国快餐企业数量众多,但市场高度分散,单一品牌的市场份额无法与西方快餐相媲美。

截至2016年12月31日,麦当劳在中国大陆有2400多家直营店和特许经营店,在香港有240家。目前,麦当劳在中国拥有12万多名员工,每年为1亿多客户服务。麦当劳是中国大陆第二大快餐连锁店,也是香港第一大快餐连锁店。麦当劳在2015年5月宣布,到2018年将把4000家餐厅转变为特许餐厅,长期目标是95%的特许餐厅。

经过多年的快速增长,麦当劳在2013年后开始出现业绩下滑。尽管麦当劳没有分别披露中国市场和香港市场的情况,但根据麦当劳发布的财务报告,2013年包括中国在内的高增长市场的利润下降了5.5%。2015年,麦当劳的高增长市场利润同比下降近10%。

此外,3-5线城市一直是麦当劳的瓶颈,这也是麦当劳在中国市场输给肯德基的主要原因。如果你想在保证质量的前提下快速发展,你需要大量的资源来支持它。在资本方面,作为战略合作伙伴,中信和凯雷表示,他们将利用麦当劳的利润来支持其扩张,不会为短期财务回报要求股息。在其他资源方面,中信泰富的商业房地产业务将对麦当劳有直接帮助。拥有1400多家网点的中信银行未来也将专注于三线和四线城市,并能赶上麦当劳。

中信资本的股东之一腾讯集团也承诺在移动互联网技术、支付和游戏资源方面为新合资企业提供支持。

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